מבצע מיוחד של רשות ניירות ערך

בחודשים האחרונים יצאה רשות ניירות ערך במיזם מעניין וחשוב במסגרתו מופיעה הודעה פיקטיבית תחת הכותרת "אסטרטגיית השקעה פשוטה ואטרקטיבית!":

"אם יש לכם 10,000 ש"ח לפחות, הפקידו אותם אצלנו, בפיקוח רו"ח ועו"ד, ולאחר 6 חודשים בלבד תרוויחו 10% מסכום ההפקדה. משקיעים יותר – מרוויחים יותר! מובטחת לכם תשואה גבוהה, והסיכון – מינימלי".

כאשר נכנסים פנימה ומשאירים פרטים, קופצת הודעה הזועקת באדום: "עצור, כמעט ונפלת בתרמית". המיזם נועד לתת מענה ל"חגיגת ההשקעות הלא מפוקחות" שצצו כפטריות אחר הגשם בשנים האחרונות. הרשות מדגישה את סימני האזהרה להשקעות מפוקפקות ואת הסיכונים הכספיים בהשקעה בגופים שאינם מפוקחים.

על פי נתוני הרשות לני"ע, בתוך שבוע מאז הוקם המיזם, נחשפו אליו 2.3 מיליון איש. 17 אלף מתוכם נכנסו בפועל לאתר, ומתוכם 160 איש ביקשו להשקיע את כספם. אותם אנשים הובלו לעמוד שחושף כי זו השקעה מזויפת, ונחשפו למידע על הצעות השקעה שעלולות להסתבר כרמאות.

האתגר הכלכלי בציבור החרדי

כסף קל ועשיית עושר היו מאז ומעולם אתגר לא פשוט וגרמו לאנשים ומשפחות רבות ליפול לבור כלכלי ללא תחתית. רק בתקופה האחרונה חשפה הרשות לני"ע גוף השקעות שלפי החשד עירב כספים והשתמש בהם שלא במסגרת החוק. המשמעות למשפחות רבות בציבור החרדי היא אולי אובדן הכסף שהם חסכו בעמל רב.

אתגר ההשקעות מתעצם שבעתיים דווקא בציבור החרדי, ולו מהסיבה הפשוטה של "חתונות הילדים". אתגר חתונות הילדים הינו האתגר הכלכלי הגדול ביותר בציבור החרדי. מכיוון שאנחנו עושים הכל כאשר אנחנו מוכרחים, נוצר מצב ששיקול הדעת שלנו וקבלת החלטות בנוגע להשקעות מתעוותים לגמרי, עקב הלחץ להשיג סכומי כסף אדירים לחתונות הילדים.

כך נוצר מצב שמציעים לנו השקעות שאנחנו לא מבינים בהן כלל ובמרבית המקרים גם יהיה לנו קשה מאד להבין בהן. אך שוב "ההכרח" הוא זה שמטשטש את סימני האזהרה וגורם לרבים לרוץ שוב ושוב לאותן השקעות וליפול.

כאן נשאלת השאלה: מדוע לא לחפש דווקא את אפיקי ההשקעה שקל להבין בהן וחלקן גם מפוקח על ידי הרשות לני"ע ומשרד האוצר?

שתי השקעות שקל להבין בהן

ככלל, ישנן שתי סוגי השקעות עיקריות שקל מאד להבין בהן: נדל"ן ושוק ההון (באופן פאסיבי).

השקעות נדל"ן

כשמציעים לכם נכס (רגיל) לקנייה אתם יודעים בצורה ברורה מה המחיר. אם ביררתם וירדתם לפרטים אתם מבינים גם בדיוק את מצב הנכס, איפה הוא ממוקם ומהי התשואה הממוצעת מן השכירות באזור.

השקעות בשוק ההון

גם בשוק ההון קל מאד להבין. ניתן היום לראות בקלות באתר של משרד האוצר מה התשואות שעשו החברות השונות בשנים האחרונות, לקרוא על סוגי המסלולים השונים ולהבין מה נכון עבורנו.

האתגר האמיתי בהשקעות אלו

האתגר בשני ההשקעות האלו אינו הבנת המוצר אלא דווקא הבנה מדויקת של כל התמונה המלאה הנוגעת למצב הכלכלי והפרטי שלנו. למשל: במידה ואנחנו צופים עליית ערך של הנכס ועליה אנחנו מבססים את ההשקעה, או במידה ונטלנו מימון עבור רכישת הנכס, כאן יש צורך לבחון בצורה נכונה את טווח ההשקעה, לשקלל גם את העלויות השונות סביב הרכישה ולקבל החלטה מושכלת.

טווח ההשקעה הינו גם הפרמטר הראשון שאמור להנחות אותנו בהשקעות בשוק ההון, ומה רמת החשיפה לתנודתיות השוק שאנו יכולים לספוג.

ועדיין – בחינת הדברים האלו בהשקעות נדל"ן ושוק ההון קלים להבנה. יש היום הרבה מאד חומר בנושא וניתן להיעזר בו לבחינת הדברים. למרות שלרבים בציבור אלו דברים חדשים, בשורה התחתונה ההשקעות האלו פשוטות להבנה, ולאחר בדיקה ברור לנו לגמרי מה אנחנו עושים.

הנטייה להשקעות עמומות

למרבה הפלא, למרות זאת רבים מחפשים להשקיע דווקא בהשקעות שהבהירות שלהן עמומה. גם אם אין בהן שמץ של נוכלות אך קשה מאד להבין מה עושים. זה יכול להיות סטארטפ בתחום הרפואה או מיזמים שונים בעולם העיסקי, שבו גם אם הצלחנו להבין את ההצעה שמציעים לנו (ובמרבית המקרים מי שלא מעולם הרפואה לא יבין לעומק), עדיין המרחק בין רעיון לתוכנית עיסקית שתרד לביצוע ותניב כסף הינו מרחק עצום.

אחת הסיבות לכך בעיניי הינה חוסר ההבנה הבסיסי כיצד עובדת כלכלה, מה מניע את השוק ומה יוצר רווח. היעדר ההבנה בזה גורם לכך שקל לנו יותר להתחבר לרעיונות הקרובים לליבנו וכך אנחנו עוצמים עיניים ואומרים בקלות "אמן" על כל מה שמציעים לנו.

דוגמה מהשטח: לפני תקופה חבר שמאד מחובר למוזיקה סיפר לי שהציעו לו להיכנס לסטארטפ בתחום. הוא שקל בחיוב את הרעיון, כשירדנו לעומק, הוא הודה שהמשיכה שלו למוזיקה גורמת לו להימשך להשקיע בתחום.

מה צפוי בהמשך?

בשבועות הקרובים נסקור בעז"ה סוגי השקעות שונות, עם היתרונות והחסרונות של כל אחת מהן. נדגיש כיצד לגשת בצורה נכונה להשקעה, מה כדאי לבדוק, וממה צריך לברוח כמו מאש.

לתגובות והערות ניתן לפנות לנחום ברוק, מנהל מקצועי במסילה במייל: nb@mesila.org